EUR/USD | 欧元对美元的技术分析 | 2025/6/28
欧元/美元创下5年内最高水平，危机却此起彼伏
昨日，欧元/美元汇率今年首次突破1.1700关口。上一次1欧元兑1.70美元突破是在2021年9月。
欧元上涨的主要驱动力是美元走弱，这在很大程度上是由于特朗普政府的决策。仅本周，欧元/美元就上涨了2%以上，部分原因是美国总统与美联储主席之间的紧张关系不断升级。
据路透社报道，特朗普称鲍威尔“糟糕透顶”，并表示他已为美联储主席敲定几个人选。另据报道，特朗普已考虑在9月或10月前选定并宣布鲍威尔的继任者（鲍威尔目前的任期正式持续到2026年5月）。
- 特朗普威胁解雇美联储主席鲍威尔，这给中东紧张局势的缓和蒙上了阴影。
- 欧元/美元保持大幅上涨，预示未来将创下更高纪录。
- 停火后的乐观情绪对美元造成沉重打击。
中东乱局让市场动荡不安
本周开局强劲，在中东冲突升级的背景下，美元兑大多数主要货币均大幅上涨。上周末，美国对伊朗铀矿基地发动了大规模袭击，美国总统唐纳德·特朗普在社交媒体上宣布，美国已“摧毁”了伊朗核计划。作为报复，德黑兰方面向美国在卡塔尔的军事基地发射了导弹，加剧了市场参与者的恐慌。
然而，周一晚些时候，特朗普总统宣布伊朗和以色列停火，此前双方已进行了大约两周的导弹袭击。尽管最初对停火的可能性存疑，但金融市场迅速转为乐观。然而，随着冲突逐渐降温，风险偏好占据上风。结果，原油价格暴跌，全球股市上涨，美元下跌。
美联储鲍威尔半年期证词
美联储主席杰罗姆·鲍威尔在国会就货币政策发表证词后，美元继续承压。在半年度听证会上，由于关税对通胀的影响存在不确定性，鲍威尔主席降低了7月份降息的预期。与此同时，鲍威尔重申经济依然稳健，并补充称美国不会面临衰退。最后，鲍威尔指出，特朗普总统的降息要求不会对美联储的政策产生影响。
这激怒了特朗普。在荷兰举行的北约国家元首和政府首脑峰会后，他声称：“我们没有通货膨胀。我们经济强劲。数千亿美元的关税资金正在涌入。工厂正在建设中。” 随后，他又宣布自己正在寻找鲍威尔的继任者，并补充道：“实际上，我认为他是一个非常愚蠢的人。” 鲍威尔指的是美联储主席鲍威尔。特朗普的言论进一步加剧了美元的抛售，导致欧元/美元触及1.1740的价位区间。
周五公布的个人消费支出（PCE）物价指数进一步给美元带来压力。美国5月份PCE年化通胀率从4月份的2.2%（经修正后为2.1%）升至2.3%，同期核心PCE年化通胀率上涨2.7%，超过预期的2.6%。欧元/美元随后触及5年高点。
增长与就业面临严峻考验
本周美国公布的数据总体令人沮丧，第一季度国内生产总值（GDP）确认为-0.5%，低于初值-0.2%。此外，5月份商品贸易逆差966亿美元，高于预期。标普500指数6月份采购经理人指数（PMI）初值也保持在扩张区间，但低于5月份的终值。综合PMI指数为52.8，此前为53。
大西洋彼岸，汉堡商业银行（HCOB）公布了同月欧元区PMI数据。数据并不令人意外，制造业产出未见增长，最终指数为49.4，与前值持平；服务业PMI继上月49.7之后，录得50.0。综合PMI保持不变，为50.2。
下星期，宏观经济数据将更加密集。德国将于周一公布5月份零售销售数据和6月份调和消费者物价指数（HICP）初值。欧元区也将于周二公布同期HICP数据，随后还将公布美国ISM制造业PMI数据。
本周，美国将发布多项就业报告，包括JOLTS职位空缺、ADP就业变化和挑战者裁员数据，之后还将发布6月份非农就业报告。非农就业报告将于周四发布，因美国市场周五将因庆祝美国独立日而休市。此外，美国还将于周四发布ISM服务业采购经理人指数。
欧元/美元技术展望
价格走势正在形成一个上行通道（以蓝色突出显示），具体观察如下：
- 周中，价格在通道中线附近盘整（如箭头 1 所示）；
- 随后，价格以强劲的看涨势头突破 1.6300 水平（如箭头 2 所示），该水平在本月早些时候曾充当阻力位；
- 昨日高点的 K 线图上影线较长（圈出），表明通道上边界附近的抛售压力有所增加。
鉴于此我们可以假设，短期内价格可能在1.6300上方中线附近形成一个新的盘整区域。需要强大的基本面催化剂才能打破正在形成的上升趋势。
欧元/美元的周线图显示，该货币对处于超买状态，但依然偏向上行。技术指标维持强劲看涨势头，但动量指标仍低于周线高点。然而，相对强弱指数 (RSI) 指标则指向上行，位于 73 左右。与此同时，20 日简单移动平均线 (SMA) 几乎垂直向上，超过 100 日和 200 日 SMA 的汇聚点，而这两条 SMA 均远低于当前水平。
欧元/美元日线图显示，该货币对周一测试了看涨的20小时均线，随后加速上行。该货币对已连续八天上涨，这意味着即将出现修正性下跌的可能性更高，或者至少在下一个方向性走势之前出现一定程度的盘整。同一张图表显示，技术指标已失去看涨势头，但仍在中线上方保持温和的上行趋势，这限制了出现大幅修正性下跌的可能性。
2025年高点1.1630是关键支撑位，跌破该位将打开测试1.1500门槛的大门，买家应在该门槛附近进行下行防御。阻力位位于1.1900，该货币对在2021年7月至9月期间曾触及该点附近。若能明显突破该点位，则将面临1.2000的心理门槛。
