跟踪学习顶流交易者 引领外汇交易之路

Forex / FX是“外汇”的常用简称，它一般用来形容投资者及投机者在外汇市场进行的交易。 外汇市场是指在国际间从事外汇买卖，调剂外汇供求的交易市场。目前此市场日均交易量高达7.8万亿美元，已经成为全球第一大市场。 外汇市场几乎没有“内部消息”。汇率的浮动通常由货币的实际流动以及全球宏观经济状况的预期决定。重要的消息都会公之于众，因此从理论上来说，全世界的任何一个人都能在同一时间获得同样的消息。与股市和期市不同，外汇市场是一种银行间，场外交易(OTC)市场，这意味着对于具体货币兑没有统一的交易场所。个人、投资机构、外汇经纪商、经纪商和银行以及银行和银行之间都在外汇市场全天24小时进行交易。当欧洲时段结束的时候，亚洲时段或美国时段将开启，因此全世界所有货币可以连续不断的进行交易。当有消息公布时，交易商可及时作出反应，而不用像其它市场一样等待市场开盘。

外汇保证金也称外汇按金，一般指客户投资一定数量的资金作为保证金，按一定杠杆倍数在扩大的投资金额范围内进行外汇交易。 外汇保证金交易有两种形式：外汇期货和外汇现货。 一、其中在外汇期货交易中，客户向经纪人支付的或经纪人向清算所交付的作为交易担保的款项。外汇期货交易一般不进行实际交割，而是由买卖双方在期货合约到期卖出或买进相反的合约予以冲销，只须支付价格涨落差即可。由于清算所为交易双方提供担保，保证期货合同到期得到清算所的清偿，因而交易一方因价格出现不利的变动而不愿或不能以相反的合约冲销原合约，清算所就会因此蒙受价格波动带来的损失。为保障清算所的正当权益，外汇期货交易实行保证金制，凡进行期货交易的客户，都必须通过经纪人向清算所交纳一定数额的保证金。保证金的数额依据交易货币的汇价变动率及其每日交易盈亏概率分布确定。汇价变动率越大，规定交存的保证金数额也越大。保证金一般可协商认定，不同经纪人向客户收取的保证金数额也不尽相同，并且没有最高限额规定。但整个期货市场有一个最低限额，即由清算所会员经纪人向清算所交存的保证金数额。清算所会员经纪人在同清算所签约时一般要表明其向客户收取的保证金数额不低于上述最低限额。 二、即期外汇交易（Spot Exchange Transactions）：又称为现货交易或现期交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。即期外汇市场交易通常在当日或两个营业日内交割，一般在成交后的第二个营业日内进行交割，如伦敦、纽约、巴黎等市场。在中国香港市场，港元兑美元的即期交易是在当天交割，港元兑日元、新加坡元、澳元等则在次日交割，除此之外的其他货币则在第三天即成交后的第二个营业日交割。 外汇保证金的优点和优势： 1、采取保证金方式进行交易，充分利用杠杆原理做到以小博大。 2、外汇保证金交易可以双向操作十分灵活。投资者既可以看涨也可以看跌，这样货币的汇率在一天之内会有一定的起伏，基于双向操作的原理，投资者不但可以在低价买入，高价卖出中获利；也可以在高价先卖出，然后在低价买入而获利。 这两个特点和期货交易非常相似。 3、24小时和T+0的交易模式，外汇保证金交易可以24小时不间断进行（除周末全球休市）。而且加上T+0的模式也使得投资者的交易变得非常随意便捷。投资者可以在任何一个时间段都能进入外汇市场进行买卖，投资者可以随意进出市场改变投资策略。 4、外汇保证金交易没有到期日，因此投资者可以无限期持有头寸，当然投资者首先要保证账户上有足额的资金，否则当资金额度不够时，会面临强行平仓的风险。 5、投资者进行外汇保证金交易时选择的币种种类丰富，所有的可兑换的货币都能成为交易品种。 6、透明度高，所有行情、数据和新闻都是实时公开。而且市场体量极大，更不可能被组织或者团队机构操控。 7、交易快，在绝大多数情况下外汇是实时成交。 8、低廉手续费，低于千分之一。 9、资金灵活，随时可抽取资金。 10、风险可控性，可预设限价和停止损点等多种风控工具。 外汇保证金交易以合约形式出现，主要的优点在于节省投资金额。以合约形式买卖外汇，投资额一般不高于合约金额的5%，而得到的利润或付出的亏损却是按整个合约的金额计算的。 所谓外汇保证金交易，就是指通过与指定投资银行签约，开立信托投资帐户，存入一笔外汇保证金做为担保，由投资银行设定信用操作额度。投资者可在额度内自由买卖同等价值的即期外汇，操作所造成之利益或者损失，自动从上述投资账户内存入或扣除。让小额投资者可以利用较少的资金，获得较大的交易额度，和全球资本一样享有运用外汇交易作为规避风险之用，并在汇率变动中创造利润机会。

外汇现货交易只有在客户进行反向购买或出售后才会结算，并且当天交易结束时持有的任何未平仓合约的结算日期将推迟到下一个工作日，这种延期称为外汇展期。 外汇展期将导致根据两种货币之间的银行间交易利率收取和支付利息，以及掉期点的收取和支付。您收到或支付的掉期点由两个因素决定：两种货币之间的Tom/Next（远期价格）以及与适用未平仓合约的未实现损益相关的融资（金融利率）。

差价合约（CFD）是一种杠杆金融工具，可让您推测不同市场的价格走势，例如指数、商品、股票和国债或其衍生品或价值估计。与市场上的传统交易不同，您不需要大量资本即可开始交易——差价合约是以保证金交易的，类似于外汇保证金。 差价合约 (CFD) 可用于推测涨跌走势，从而对冲或分散您的商品股票投资组合，且无需像传统期货交易那样要求大量抵押品和批量大小。 尽管 CFD 的价格通常反映标的资产的价格，但情况并非一概如此。请注意，您不会购买或获得标的资产本身的所有权。 差价合约交易的特点： 一、在上涨和下跌的市场中进行交易；与外汇交易一样，差价合约交易允许您在认为市场价格会上涨时买入（做多），或者在认为市场价格会下跌时卖出（做空）。 二、利用高杠杆高效利用您的资本；差价合约是通过杠杆进行交易的，这意味着您只需支付少量存款即可开仓，而不必支付交易的全部价值。 三、延长交易时间；许多 CFD 工具是在传统市场交易时段之外进行交易的。 四、对冲可能性；如果您预计现有的股票或商品投资组合可能在短期内损失部分价值，您可以使用差价合约通过卖空来弥补这一损失。

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风险是日常交易中必不可少的一部分，不冒资本风险就无法获得任何回报。只要是合格的交易员都必须懂得管理头寸时控制风险。 交易中的风险是什么？ 在交易中，风险是指交易回报可能低于预期。这可能是因为您不得不以低于盈利目标的价格平仓，也可能意味着您损失了在该头寸上投入的所有资金。因此，制定全面的交易风险管理计划至关重要——尤其是在使用杠杆时，杠杆会放大亏损和利润。 需要注意的主要风险类型有三种： 一、市场风险：市场风险是指由于市场价格出现不利变动，您的交易收益可能低于预期。这是最常见的风险类型，也是大多数交易者最努力降低的风险类型。 二、流动性风险：当您无法按自己想要的速度退出交易时，就会产生流动性风险。这可能会损害您的利润，或导致持仓亏损。 三、系统性风险：您应该注意的最后一个风险是系统性风险。这指的是更广泛的金融系统出现问题可能会损害您的底线。系统性风险的一个典型例子是全球市场崩盘。系统性风险很难降低，但一种常用方法是分散投资。如果发生崩盘，将交易分散到多个资产类别和经济体可以帮助你保护自己。但是，你需要确保对每个市场进行充分研究。 制定风险管理计划——控制您遇到的每种风险的关键是制定风险管理计划。全面的计划将涵盖您的退出策略、头寸规模以及如何选择机会。 要记住的五个关键事项： 1、顺应现行趋势进行交易——考虑采取阻力最小的路径并顺应当前市场的潮流。 2、建立进入和退出交易的详细策略——详细的策略定义了进入和退出交易的参数。 3、注意您的下行风险并准备果断采取行动——确保您有足够的自律来保护您的账户，以便您能够继续进行另一天的交易。 4、用理性而不是情绪进行交易——人类的情感（兴奋、贪婪、恐惧）并不总是有助于成功的交易。 5、避免在预定的新闻事件前后进行交易——市场在新闻事件前后会变得更加不稳定，这意味着价格可能在短时间内发生剧烈波动。