EUR/USD | 欧元对美元的技术分析 | 2024/11/8

▌  经济金融周评

▷  尽管 2024 年总统大选已经结束，但经济走势和美联储政策仍存在巨大不确定性。关税和税收政策似乎将在下一届政府的议程上，这可能会带来更高的通胀率，从而导致更高的利率。

▷  下周：NFIB 小型企业乐观指数（周二）、CPI（周三）、零售销售（周五）

☆  通货膨胀将成为下周关注的焦点：

投资者将密切关注即将发布的宏观经济数据，因为德国和美国将发布最新的通胀数据。德国将公布10月份消费者物价协调指数（HICP）的最终估计值，而美国将公布10月份消费者物价指数（CPI）。除此之外，欧盟将公布第三季度国内生产总值（GDP）的第二次估计值，美国将公布10月份的生产者价格指数（PPI）和零售销售。

▌  美国大选后的全球影响

▷  我们认为，特朗普入主白宫，并拥有实施关税和将美国贸易政策转向保护主义方向的能力，这是一股强有力的去全球化力量。新的贸易壁垒可能会影响全球经济的互联互通，这可能会对全球经济增长产生长期负面影响。我们还认为，选举结果将支持美元在中期内进一步走强。

☆  利率观察：特朗普政府下调利率的可能性

特朗普赢得总统的宝座引发了股市和债券收益率的上涨。本周的美联储会议没有那么热闹。正如普遍预期的那样，FOMC 将联邦基金目标区间下调了 25 个基点至 4.50%-4.75%。尽管鲍威尔主席拒绝就选举发表评论，但我们对美联储宽松路径的预期已经发生了变化。正如我们今天所看到的，明年通胀上升的可能性增加了联邦基金利率触底接近 4% 而不是 3% 的可能性。

▌  欧元/美元周度预测：特朗普重返白宫，通胀面临考验

▷  前总统唐纳德·特朗普赢得美国 2024 年总统大选。

▷  欧元/美元获得看跌动力，技术面上有望跌至更低低点。

◇  基本面：周三，由于美国总统大选结果公布后美元(USD) 飙升，欧元/美元对暴跌至 1.0681 。前总统唐纳德·特朗普当选为第 47 任美国总统，并将于 2025 年 1 月重返白宫。他不仅赢得了出色的胜利，共和党还控制了参议院，距离夺取众议院仅差七个席位。

本周一系列重大事件甚至盖过了美联储会议的风头。尽管美联储计划降息25个基点，但美国经济仍保持韧性。美联储删除了有关通胀进展的措辞，而是承认通胀仍处于高位。这种略显鹰派的立场向市场投资者暗示，美联储将不得不放缓宽松步伐。
同时，特朗普胜选及其关税政策可能助长通胀，使利率长期维持在高位，推动美元升至105.5附近，并对欧元等非美货币造成压力。此外，特朗普可能继续推行明显的贸易保护主义政策，这会对欧洲构成威胁，加剧欧洲经济困境。因此，欧洲央行进一步降息的风险正在上升，欧元前景令人担忧。

欧洲央行副行长路易斯·德金多斯周三表示，欧元区经济增长可能弱于此前预期，并称全球贸易壁垒将给经济带来严重后果。德金多斯还承认，过去一年欧元区经济几乎没有增长，并指出特朗普重返白宫可能对欧元区经济造成“坏消息”。

再者，过去几天发布的宏观经济数据证实了这一悲观前景。汉堡商业银行 (HCOB) 上调了欧盟综合采购经理人指数 (PMI)，确认 10 月份该指数为 50.0，根据官方报告，这表明私营部门的产出水平与上个月相比没有变化。此外，该文件还指出，“欧盟企业在 2024 年最后一个季度开始停滞不前，因为欧元区最大的两个经济体——德国和法国——的商业活动水平的下降抵消了其他地区的扩张。”

◇  技术面：4小时图上，欧元/美元震荡下行，特朗普胜选加速跌势，欧元/美元虽有所反弹，但中期仍有进一步下跌的可能，有望跌向1.06支撑位。

欧元/美元最好在高位卖出。激进的投资者应该现在或欧元/美元反弹至 1.0830 时卖出该货币对。短期目标价为 1.0650，支撑位暂时不变，止损位应设在 1.0800。

▌  欧元/美元技术分析

欧元/美元现交易价比 11 月高点 1.0936 低约 250 点，周线图上的技术指标显示卖家完全掌控局势。该货币对在持平的 20 日简单移动平均线 (SMA) 附近遇到卖家，同时跌破同样没有方向的 100 日简单移动平均线。与此同时，200 日简单移动平均线在较短的移动平均线上方获得看跌引力。最后，技术指标在负水平内稳步走低，处于自 6 月以来的最低水平，预计未来将出现更低的低点。

日线图上的技术指标也与下行趋势一致。欧元/美元跌破所有移动平均线，20 SMA 加速向下跌破较长移动平均线，并在 1.0830 附近形成动态阻力。

本周低点 1.0681 是今年低点 1.0600 之前的直接支撑位。跌破后者的可能性不大，但如果跌破，则可能继续跌向 1.0530/40 价格区间。

卖家可能聚集在 1.0800-1.0830 区域，这是即时阻力区域，其次是 1.0900 关口。