EUR/USD | 欧元对美元的技术分析 | 2024/11/16

欧元/美元周度预测：特朗普胜选后欧洲经济陷入困境

◇  美联储主席杰罗姆·鲍威尔语气意外转变为鹰派

◇  在下次欧洲央行会议前，欧元区增长相关数据将成为焦点

◇  由于卖家不愿放弃，欧元/美元面临跌破 1.0400 的风险

欧元/美元连续第二周下跌，周四跌至 1.0495 的低点，为一年多以来的最低点。该货币对在周末有所反弹，周五回升至 1.0520 左右。

由于担心美国新政局对全球经济的影响，美元延续了上周的上涨势头。从根本上讲，由于担心唐纳德·特朗普 (Donald Trump) 当选后美国可能提高关税，欧元一直承受压力，这可能会对欧元区经济产生负面影响。从历史上看，欧元曾两次跌破 1 美元大关，其中包括 2022 年在美国利率上升和乌克兰战争导致能源价格飙升的几个月中。欧元疲软可能会提高进口成本，可能导致通胀飙升，尽管最近的趋势表明通胀可能不是一个主要问题。另一方面，欧元贬值有利于出口商，尤其是德国的出口商。总而言之，尽管欧元/美元目前处于看跌趋势，但接近重要需求区和超卖技术指标表明短期内可能出现上行修正。当然，除非持续突破关键阻力位，否则整体趋势仍为看跌。

▌  美联储主席杰罗姆·鲍威尔

周四，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在达拉斯联邦储备银行主办的一场活动上参加了题为“全球视角”的小组讨论，并表示央行很可能在未来几个月缓慢而谨慎地下调基准利率，部分原因是通胀已显示出持续的迹象，官员们想看看通胀下一步走向。鲍威尔没有直接提到这一点，而是表达了对即将上任的唐纳德·特朗普政府的担忧。

鲍威尔还表示，经济强劲。“我们目前看到的经济实力让我们有能力谨慎地做出决定，”他补充道。

芝加哥商品交易所 (CME) 的联邦观察工具显示，他的审慎降息方式打压了市场对快速降息的预期，导致对 12 月份美联储将在一天内下跌约 10% 的押注减少。鲍威尔的强硬立场给股市带来压力，尽管与前一周的涨幅相比，跌幅似乎不大。美国股市飙升，因为投资者对特朗普在 2024 年总统大选中获胜表示欢迎，并希望他的政策能提高企业盈利。

大西洋彼岸，欧洲央行 (ECB) 公布了 10 月会议纪要。文件显示，决策者对经济发展相当担忧，但对通胀在一段较长时间内过低的风险存在分歧。同时，法国央行行长兼欧洲央行理事会成员弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加洛周三指出，美国当选总统唐纳德·特朗普的议程“可能会略微降低全球经济增长率。美国、中国还是欧洲会受到更大影响，还有待观察。”

▌  欧美经济数据

宏观经济数据再次支撑了人们对欧元区经济疲软的担忧。德国ZEW调查显示，11月经济景气指数进一步恶化，从10月的13.1降至7.4。欧元区指数从20.1降至12.5。最后，德国当前形势的评估跌至-91.4。除此之外，欧盟公布了第三季度国内生产总值（GDP）的第二次估计，确认截至9月的三个月内增长0.4%。不利的是，9月份工业生产环比下降2%。

大西洋彼岸，美国周三公布了 10 月份消费者物价指数 (CPI)，显示通胀略有上升。然而，核心年度 CPI 仍稳定在 3.3%。最后，周五，该国公布了零售销售数据，10 月份零售销售环比增长 0.4%，好于市场参与者预期的 0.3%。与此同时，9 月份零售销售数据从 0.4% 上调至 0.8%。

本周，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德将于周一、周三和周五发表讲话。此外，本周还将有数名欧洲央行和美联储官员公开露面。

数据方面，标普全球将公布各主要经济体11月采购经理人指数（PMI）初值。欧洲数据将于周五备受关注，因为拉加德在上次会后新闻发布会上多次提到这些数据。除此之外，欧盟将于周四公布11月消费者信心初值。

▌   欧元/美元技术分析

从技术角度来看，欧元/美元的看跌势头在周线图中似乎稳固存在。该货币对的跌势已远远低于所有移动平均线，只有 200 简单移动平均线 (SMA) 获得下行动力，尽管高于无方向的 20 和 100 SMA。同时，技术指标在负水平内稳步走低，与 2024 年的低点一致。

日线图显示，欧元/美元正在纠正超卖状况。技术指标已失去看跌斜率，并在极端水平转为平缓，尽管目前看来不太可能进一步上涨。此外，20 SMA 几乎垂直向下，比当前水平高出 200 点以上，但低于无方向的长期水平，这通常是空头占主导地位的迹象。

突破 1.0500 大关将导致该货币对继续下滑至 1.0440 价格区间，该区间在 2023 年 10 月触底。进一步下滑将暴露 1.0400 水平，进而走向 1.0320/30 价格区间。

阻力位于 1.0600 关口附近，也是前一年的低点。若能明显突破该水平，则该货币对可能延续修正性涨势，但接近 1.0700 关口时，卖盘兴趣可能会再次高涨。