EUR/USD | 欧元对美元的技术分析 | 2024/10/27

▌  美元下周的决定性数据

▷  美国、德国和欧元区将公布第三季度GDP初值。

▷  美国于周五公布非农就业报告之前的就业数据。

▷  未来几天，欧元/美元可能重新测试年内低点 1.0600。

美元连续第四周上涨，市场全线推高美元。欧洲下周将迎来夏令时调整，市场开盘和收盘时间将发生改变。随着欧洲时间的调整，全球新一轮通胀数据将于下周开始公布，首先是澳大利亚消费者物价指数。然而，大多数市场参与者将密切关注下周四美国核心个人消费支出价格指数的更新。人们普遍预计日本央行也将在周四维持利率不变，周五还将公布另一份美国月度非农就业数据。

Note：美元指数周五收盘小幅上涨四分之一个百分点，接近 104.25，连续第四周上涨，美元环比上涨四分之三个百分点。下周美国将迎来就业窗口，10 月 30 日（周三）将公布 ADP 就业变化数据，同时公布第三季度国内生产总值 (GDP) 增长数据，11 月 1 日（周五）将公布美国非农就业人数 (NFP) 净就业岗位增加数据，为美国劳动力市场检查画上圆满句号。美联储 (Fed) 利率观察员还将关注 10 月 31 日（周四）公布的美国核心个人消费支出价格指数 (PCEPI)，希望进一步降息的投资者祈祷美国通胀继续回落。

ADP 就业岗位预计将从之前的 14 万减少至 11 万，美国 9 月份核心 PCEPI 预计将从 8 月份的环比增长 0.1% 至 0.2%，周五公布的 10 月份 NFP 数据预计将大幅下降至 14 万，远低于上个月的 25.4 万。

欧元/美元连续第四周下跌，难以守住 1.0800 的水平线。欧元/美元较周一开盘价又下跌了半个百分点，延续了自 9 月底高点 1.1200 以北的跌势。欧元区 GDP 数据将于 10 月 30 日（周三）公布，市场预计数据将温和改善，预计欧盟 GDP 环比增长将从上一季度的 0.2% 上升至 0.3%，同比增长将从上一季度的 0.6% 上升至 1.0%。预计欧盟核心通胀率也将在 11 月 1 日（周四）小幅上升，预计核心泛欧盟消费者物价协调指数 (HICP) 通胀将从之前的 1.7% 加速至 1.9%。

▌  政治形势受到影响

投资者纷纷避险的原因可能是中东持续的地缘政治紧张局势，以及即将到来的美国总统大选的不确定性。

以色列继续在加沙和黎巴嫩与哈马斯和真主党发生冲突，并继续采取军事行动。即使在美国国务卿安东尼·布林肯的干预下，达成停火的尝试至今仍未成功。

与此同时，美国大选将在一周后举行，民意调查显示，民主党候选人、副总统卡马拉·哈里斯和共和党候选人、前总统唐纳德·特朗普之间的竞争十分激烈。市场担心特朗普上台后，美联储 (Fed) 为抑制通胀而不引发经济衰退所做的努力都将化为泡影。

▌  欧洲经济困境连绵不断

汉堡商业银行（HCOB）周四报告称，德国综合采购经理人指数（PMI）初值从 9 月份的七个月低点 47.5 回升至 10 月份的 48.4。同期制造业产出从 40.6 升至 42.6，而服务业指数从 50.6 升至 51.4。不过，官方报告指出，“第四季度初，德国私营部门的状况继续恶化，在潜在需求疲软的背景下，企业报告产出和就业进一步下降。”

同期，欧元区HCOB综合PMI小幅上涨，报49.7。制造业产出改善幅度超过预期，指数达到45.9，仍表明经济处于萎缩状态。此外，服务业PMI为51.2，低于前值的51.4和预期的51.6。最后，值得一提的是，就业分项指数连续第五个月恶化，目前为49.1。

▌  欧洲央行官员暗示将进一步降息

国际货币基金组织（IMF）与世界银行集团（WBG）举行年度会议，本周多国央行官员忙碌不已。与会的欧洲央行（ECB）决策者与前一周一致下调利率，并不断将关注点从通胀转向增长。

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在货币政策决定后的新闻发布会上多次提到疲软的 PMI，官员们也纷纷效仿。12 月降息 50 个基点 (bps) 的可能性有所增加，尽管幅度还不够。如果数据继续显示通胀压力缓解和经济增长乏力，降息的可能性可能会增加。

▌  美国经济增长动力强劲

美国公布的数据相当令人鼓舞，截至 10 月 18 日当周，首次申请失业救济人数增加了 22.7 万人，远高于预期的 24.2 万人。此外，美国标普全球 10 月综合 PMI 初值升至 54.3，9 月终值为 54.0。制造业产出从 9 月的 47.3 升至 47.8，超过预期的 47.5。服务业指数为 55.3，高于上月的 55.2，高于预测的 55。

截至本周结束时，美国公布9月份耐用品订单环比下滑0.8%，略好于预期的1%的下滑。同期非国防资本货物订单（不包括飞机）上涨0.5%，好于预期的0.1%的上涨。最后，10月份密歇根消费者信心指数确认为70.5，好于之前估计的68.9。

与此同时，美联储官员们通过电报大量发声，但并未就货币政策提供任何新线索。总体而言，官员们相信，随着他们适度降息，利率趋于中性，经济将避开衰退，通胀将继续缓解。

▌  欧元/美元技术分析

欧元/美元已连续第四周下跌，美国交易时段结束时交易价约为 1.0840。从技术角度来看，尽管下跌势头已经消退，但该货币对仍有望在周线图上延续跌势。尽管如此，欧元/美元仍维持在 20 和 200 简单移动平均线 (SMA) 下方，同时在无方向的 100 SMA 附近挣扎。与此同时，技术指标仍低于中线，尽管动量指标在中性水平内持平。根据相对强弱指数 (RSI) 指标，其看跌斜率保持在 43 左右，与未来的较低低点一致。

日线图显示欧元/美元修正了超卖状况，涨势减弱。该货币对跌破了直接阻力位 1.0865，这是 1.1208 至 1.0760 之间日跌幅的 23.6% 斐波那契回撤位。更相关的是 1.0930 的 38.2% 回撤位。

与此同时，技术指标已转平，远低于中线，反映出缺乏实质性的买盘兴趣。与此同时，坚定看跌的 20 SMA 跌破远高于当前水平的平缓 100 SMA，这通常是卖方占主导地位的迹象。最后，200 SMA 已转平，与上述 23.6% 斐波纳契回撤位汇合并加强了它。

1.0760 的周低点为 1.0700 关口提供了近期支撑。跌破后者将触及年内低点 1.0600，未来几天不太可能出现进一步下跌。相反，买盘兴趣可能会推动该货币对走向 1.0930 斐波那契阻力位，若进一步突破该阻力位，则将触及 1.1000 关口。