EUR/USD | 欧元对美元的技术分析 | 2024/12/13

欧元/美元 ：美联储利率决议将占据头条新闻

◆  美联储将于下周三决定货币政策。

◆  欧洲央行11月份一如预期下调利率。

◆  尽管方向性动能有限，但欧元/美元本周仍呈现看跌态势。

★  关键阻力位位于 1.0530 和 1.0600，而支撑位位于 1.0450 和年初至今低点 1.0330 附近。

在避险环境下美元 (USD) 坚挺，欧元/美元本周收跌，但仍处于有限区间内。最近几天，谨慎情绪使美元受益，而收盘前的获利回吐为欧元提供了短期支撑。随着投资者为今年最后一轮央行会议做准备，欧元/美元收于 1.0500 水平位。

尽管欧洲央行周四决定降息，欧元/美元仍连续第五天不愿远离 1.0500 的水平位，该货币对跌至 1.0452 的周低点。不过，买家介入并将汇率推高至目前的 1.0500 水平。

技术指标显示出企稳迹象，但总体仍看跌。相对强弱指数 (RSI) 大幅上涨至 44，反映出势头正在改善，但仍处于负值区域，表明复苏缺乏强劲的后续行动。同时，移动平均收敛散度 (MACD) 直方图继续显示下降的绿色条，表明尽管每日上涨，但看跌压力持续存在。

多头要想重新掌控局面，欧元/美元必须果断收复 20 日移动平均线（目前位于 1.0550 附近），才能将多头前景打开。在此之前，看跌倾向依然不变，即时支撑位在心理价位 1.0500，其次是 1.0480。若未能守住这些水平，则可能加速下跌。

▌  欧洲央行立场极为鸽派，表现不佳

欧洲央行（ ECB ）周四宣布，决策者决定将三大主要利率各下调 25 个基点（bps），符合预期。其中，存款工具、主要再融资操作和边际贷款工具的利率分别降至 3.00%、3.15% 和 3.40%。

随附的声明显示，政策制定者认为通货紧缩进程“进展顺利”，预测未来三年通胀率将徘徊在 2% 左右，并持续稳定在管理委员会 2% 的中期目标附近。

在经济增长方面，官员们下调了 9 月份的预测。工作人员预计 2024 年经济增长 0.7%，2025 年增长 1.1%，2026 年增长 1.4%，2027 年增长 1.3%。此外，一些政策制定者提到可能降息 50 个基点，但这一想法没有得到支持。

最后，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德举行了新闻发布会，她继续使用不那么鹰派的措辞，引发了人们对欧洲央行货币政策正趋于中性的猜测。拉加德表示，通胀风险现在是双向的，而重复决策仍将取决于数据，并将在每次会议上做出。随着欧洲央行宣布这一决定，欧元/美元汇率涨跌互现，但未能引发相关的方向性走势。

▌  美国通胀率小幅上升，宏观经济升温

美国的焦点是通胀。美国公布了多项与通胀相关的数据，显示价格压力有所上升。一方面，11 月消费者物价指数 (CPI) 同比上涨 2.7%，高于 10 月的 2.6%；环比上涨 0.3%，高于 10 月的 0.2%。最后，年度核心 CPI 同比上涨 3.3%。所有数据均符合投资者的预期。这些数据表明，通胀连续第二个月加速，并创下近七个月以来的最大涨幅。

此外，当月生产者价格指数（PPI）同比上涨3%，高于预期的 2.6%和10月份的 2.6%。同期核心PPI同比上涨 3.4%，超过分析师预期的3.2%。

尽管实现 2% 目标的进程几乎停滞，但物价压力的上升不足以影响对美联储即将降息的押注。华尔街一直押注美联储将在下周会议上降息 25 个基点，投资者希望美联储主席杰罗姆·鲍威尔能就 2025 年可能发生的事情提供一些线索。鉴于共和党即将上任，且数据显示过去几个月通胀率上升，放缓降息步伐已成定局。

数据方面，没有什么值得关注的数据。德国确认 11 月消费者物价调和指数 (HICP) 同比上涨 2.4%，与之前的预测一致。相反，未来几天欧盟和美国的经济健康状况将更加明朗。

标普全球和汉堡商业银行 (HCOB) 将于周一公布欧盟和美国 12 月采购经理人指数 (PMI) 初值。周二，美国将公布 11 月零售销售数据，周三将公布欧盟通胀数据。周四，美国将公布第三季度国内生产总值 (GDP) 终值，周五，美国将公布 11 月个人消费支出 (PCE) 价格指数，这是美联储最看重的通胀指标。

美联储将于周中宣布其货币政策决定，该决定不会对利率产生意外影响，但可能会对未来央行的走势产生意外影响。顺便提一下，除了美联储之外，日本央行（BoJ）和英国央行（BoE）也将宣布货币政策决定，并在金融委员会上发表讲话。

▌  EUR/USD | 欧元对美元的技术分析

从技术角度来看，欧元/美元有望延续近期跌势。在周线图中，该货币对跌破所有移动平均线。20 日简单移动平均线 (SMA) 转向下跌，尽管它仍在无方向的 100 日简单移动平均线上方发展。与此同时，200 日简单移动平均线在较短的移动平均线上方走低。与此同时，技术指标在纠正超卖状况后恢复在负值范围内下跌，反映出卖家仍占主导地位。

欧元/美元对的日线图显示，自上周三以来，20 SMA 略微看跌，提供动态阻力，目前位于 1.0525 左右。与此同时，100 和 200 SMA 在当前水平上方 300 点以上获得看跌力量，对未来几天的技术图景影响较小，但无论如何看跌者仍占主导地位。最后，同一张图表显示，动量指标在其 100 水平附近没有方向，未能提供方向线索，而相对强弱指数 (RSI) 指标在 41 附近徘徊，也缺乏方向力量。

该货币对的直接支撑位在 10 月份触底的 1.0440 区域，其次是 1.0320-1.0330 价格区域。阻力位在前述 1.0530 区域，其次是 1.0600 门槛。如果能明显突破后者，则有望进一步突破 1.0700 价格区域。

1-3 周展望：“我们最新的叙述来自两天前（12 月 11 日，现货价为 1.0530），其中‘当前价格走势可能属于区间交易阶段的一部分，预计在 1.0465 和 1.0610 之间。’昨天，欧元小幅跌破 1.0465，触及 1.0462 的低点。动能的小幅增加不足以预示持续下跌的开始。展望未来，只有明显跌破 1.0440 才表明欧元已准备好跌至 1.0400。欧元明显跌破 1.0440 的可能性目前似乎很小，但只要 1.0540 不被突破，这种可能性就会保持不变。”