EUR/USD | 欧元对美元的技术分析 | 2024/10/19

欧洲央行决策后欧洲经济增长面临质疑

◆  欧洲央行一如预期降息，并释放鸽派信号。

◆  乐观的美国宏观经济数据和情绪支撑着美元。

◆  从长期来看，欧元/美元看跌情况非常坚定，但是修正性上涨的可能性很大。

欧元/美元对周四跌至 1.0810，为 8 月初以来的最低点，连续第三周收跌，只比该水平高出几个点。一方面，美元(USD) 受益于避险环境和乐观的美国 (US) 宏观经济数据。另一方面，欧元 (EUR) 受到欧洲央行 (ECB) 鸽派货币政策声明和欧元区经济衰退担忧的影响。

美元指数技术视角

美元（USD）在过去几天再次表现强劲，连续第三周延续涨势，包括自夏季以来美元指数（DXY）首次测试关键的 200 日移动平均线 103.80 左右。

值得注意的是，在投资者消化了美联储（Fed）9 月 18 日意外降息半个百分点的影响后不久，美元就开始了当前的上涨行情。自那以后，美元受到以下因素的支撑：美国经济保持韧性，劳动力市场逐渐降温，且市场越来越多地猜测美联储下个月将降息 25 个基点（bps），而不是 50 个基点。

数据显示美国经济正在好转，市场参与者继续减少对美联储 (Fed) 大幅降息的押注，尤其是美国公布9 月份零售额环比增长 0.4%，且截至 10 月 11 日当周，首次申请失业救济人数增加 24.1 万，低于预期的 26 万。上周飓风袭击美国，投资者原本预计失业救济人数将大幅增加。最后，费城联储制造业调查指数意外从 9 月份的 1.7 跃升至 10 月份的 10.3。周四公布的一系列经济指标支撑了美元。

另一个原因是中东的地缘政治紧张局势和对升级的担忧推动了投机兴趣转向安全。即将到来的美国大选也刺激了对避险资产的需求。

欧元区和欧洲中央银行

在欧洲，焦点全集中在欧洲央行的货币政策决定上。欧洲央行官员将三个基准利率分别下调 25 个基点 (bps)。存款利率目前为 3.25%。该消息符合预期，但货币对未产生任何影响。

然而，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德的随附声明和评论却偏向鸽派，导致欧元兑主要货币跌至数周新低。政策制定者重申，决策将继续遵循依赖数据和逐次会议决策的方式，这并不是什么新鲜事。

与此同时，政策制定者也对通胀和经济增长表示担忧。“新公布的数据表明，经济活动弱于预期，”拉加德指出。关于通胀，官员们并不重视欧元区消费者物价协调指数 (HICP)，该指数 9 月份的年增长率为 1.7%，低于央行 2% 的目标。相反，政策制定者仍然认为通胀预测的两边都存在风险，并预计通胀将再次上升，然后在 2025 年回落至 2%。声明指出：“国内通胀率仍然很高，因为工资仍在以较高的速度上涨。”

下周关注

下周将公布一些相关数据。汉堡商业银行（HBOC）将公布10月份采购经理人指数（PMI）的初步估计值，而标普全球也将公布美国的相同数据，这些数据均定于周四公布。

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在货币政策决定后的新闻发布会上几次提到疲软的PMI数据，明确强调了对增长的担忧，并使得即将公布的数据更具相关性。

美国将于周五公布9月耐用品订单数据和10月密歇根消费者信心指数终值。

此外，欧洲央行行长拉加德将在本周前半段多次公开露面，其货币政策言论或将影响欧元。大西洋彼岸，不同的美联储官员将出席活动，也可能为美国央行下一步的行动提供线索。

欧元/美元 技术分析

欧元/美元对徘徊在 1.0850 附近，周线图上的技术读数显示，该货币对即将进入更持久的看跌回旋。欧元/美元在持平的 20 日简单移动平均线 (SMA) 附近有卖家，而温和看涨的 100 日简单移动平均线在 1.0810 附近提供支撑。与此同时，200 日简单移动平均线在较短的移动平均线上方获得下行牵引力。同时，技术指标显示出坚定的看跌下行斜率，穿过中线进入负值区域，反映出持续的抛售兴趣。

日线图显示，欧元/美元可能在未来几个交易日内走高。技术指标从超卖读数中反弹，但是上涨势头有限。同时，该货币对正在所有移动平均线下方发展，坚定看跌的 20 SMA 在无方向的 100 和 200 SMA 上方获得下行牵引力。后者在 1.0900 附近提供近期阻力。

进一步上涨，修正性上涨可能在 1.0900 附近遭遇卖盘，但突破该点位将触及 1.1000 点位。在目前的看跌情境下，突破该点位的可能性不大。

另一方面，跌破 1.0810 可能使该货币对迅速跌至 1.0770 – 1.0700 区域，会在此区域形成重力考验。